企業(yè)股權(quán)價值評估（整體資產(chǎn)價值評估）

股權(quán)評估報告摘要
A評估公司接受B單位的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準則，遵循獨立、客觀、公正的原則，采用公認的評估方法，按照必要的評估程序，對C公司股東全部權(quán)益在評估基準日的市場價值進行了評估。現(xiàn)將評估報告摘要如下：
一、評估目的：B公司擬核實C有限公司股東全部權(quán)益價值項目，為此對C有限公司股東全部權(quán)益價值進行評估，為上述經(jīng)濟行為提供價值參考。
二、評估對象和評估范圍：評估對象為C有限公司股東全部權(quán)益價值。評估范圍為評估對象所對應的全部資產(chǎn)及相關(guān)負債。具體包括：流動資產(chǎn)（貨幣資金、應收賬款、預付賬款、其他應收款）、非流動資產(chǎn)（固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期待攤費用）、流動負債（應付賬款、預收賬款、應付職工薪酬、應交稅費、其他應付款）、非流動負債（長期應付款）
三、價值類型：市場價值。
四、評估基準日：2017年4月30日。
五、評估方法：本項目采用資產(chǎn)基礎法進行評估。
六、評估結(jié)論：本評估報告選用資產(chǎn)基礎法評估結(jié)果作為評估結(jié)論，具體如下：
截止評估基準日2017年4月30日，在持續(xù)經(jīng)營條件下，C有限公司未經(jīng)審計的總資產(chǎn)賬面價值825.84萬元，總負債賬面價值 665.83萬元，凈資產(chǎn)賬面價值160.01萬元。經(jīng)資產(chǎn)基礎法評估，C公司總資產(chǎn)評估價值841.65萬元，增值15.81萬元，增值率1.91%；總負債評估價值665.83萬元，無增減值變化；凈資產(chǎn)評估價值175.82萬元，增值15.81萬元，增值率9.98%。

評估依據(jù)
（一）行為依據(jù)
A評估有限責任公司與C有限公司簽訂的《資產(chǎn)評估業(yè)務委托協(xié)議書》。
（二）法律依據(jù)
1、《國有資產(chǎn)評估管理辦法》（國務院1991年第91號令）；
2、《國有資產(chǎn)評估管理辦法施行細則》（原國家國有資產(chǎn)管理局國資辦發(fā)[1992]36號）；
3、《中華人民共和國公司法》《關(guān)于修改<中華人民共和國海洋環(huán)境保護法>等七部法律的決定》；
4、《國有資產(chǎn)管理若干規(guī)定的通知》（中華人民共和國財政部第14號）；
5、《關(guān)于改革國有資產(chǎn)評估行政管理方式加強資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作意見》的通知（國務院辦公廳國辦發(fā)[2001]102號）；
6、《關(guān)于加強企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理工作有關(guān)問題的通知》（國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會產(chǎn)權(quán)[2006]274號）；
7、他有關(guān)法律、法規(guī)、通知文件等。
（三）準則依據(jù)
（一）財政部2004年2月25日發(fā)布的《資產(chǎn)評估準則—基本準則》、《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準則—基本準則》（財企[2004]20號）；
（二）中國資產(chǎn)評估協(xié)會2007年11月28日發(fā)布的《資產(chǎn)評估準則—評估報告》、《資產(chǎn)評估準則—評估程序》、《資產(chǎn)評估準則—業(yè)務約定書》、《資產(chǎn)評估準則—工作底稿》、《資產(chǎn)評估價值類型指導意見》（中評協(xié)[2007]189號）；
（三）《資產(chǎn)評估準則—機器設備》（中評協(xié)[2007]189號）；
（四）《資產(chǎn)評估準則——企業(yè)價值》（自2012年7月1日起施行）；
（五）中國注冊會計師協(xié)會2003年1月28日發(fā)布的《注冊資產(chǎn)評估師關(guān)注評估對象法律權(quán)屬指導意見》(會協(xié)[2003]18號)；
（六）財政部2000年12月29日發(fā)布的《企業(yè)會計制度》（財會[2000]25號文）；
（七）財政部發(fā)布的《企業(yè)會計準則》；
（八）其他與本項評估有關(guān)的評估準則、規(guī)范。
（四）權(quán)屬依據(jù)
1）企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照復印件；
2）設備購置發(fā)票復印件；
4）C公司評估申報表及其他會計資料；
5）會計憑證等其他產(chǎn)權(quán)證明文件。
（五）取價依據(jù)
評估人員采用的取價標準均為評估基準日正在執(zhí)行的價格標準，具體包括：
1)《資產(chǎn)評估常用數(shù)據(jù)和參數(shù)手冊》（第二版）；
2)評估人員收集的有關(guān)其他的詢價資料和參數(shù)資料；
3)電話詢價、上網(wǎng)詢價等市場資料；
4)其他與評估有關(guān)的價格資料等。
5)被評估單位提供的電子設備評估明細表及其有關(guān)說明資料；
6）設備的采購發(fā)票等權(quán)屬證明文件；
7）《2014年中國機電產(chǎn)品價格手冊》；
8）IT專業(yè)導購網(wǎng)提供的辦公設備報價；
9)評估專業(yè)人員對資產(chǎn)核實、勘察、檢測、分析等所搜集的佐證資料；
10）其他與資產(chǎn)評估有關(guān)的資料。
（六）其他依據(jù)
1、C有限公司提供的資產(chǎn)清單和評估申報表；
2、委托方及被評估單位承諾函；
3、國家有關(guān)部門頒布的統(tǒng)計資料和技術(shù)標準資料以及評估機構(gòu)收集的其他有關(guān)資料。
評估方法
（一）評估方法的選擇
依據(jù)資產(chǎn)評估準則的規(guī)定，企業(yè)價值評估可以采用收益法、市場法、資產(chǎn)基礎法三種方法。
收益法指將企業(yè)預期收益資本化或折現(xiàn)，以確定評估對象價值的評估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。
市場法是指將評估對象與參考企業(yè)、在市場上已有交易案例的企業(yè)、股東權(quán)益、證券等權(quán)益性資產(chǎn)進行比較以確定評估對象價值的評估方法。市場法常用的兩種具體方法是參考企業(yè)比較法和并購案例比較法。
資產(chǎn)基礎法是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負債的基礎上確定評估對象價值的評估方法。
根據(jù)評估目的、評估對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，以及三種評估基本方法的適用條件，本次評估選用的評估方法為：資產(chǎn)基礎法。選擇理由如下：
資產(chǎn)基礎法從再取得資產(chǎn)的角度反映資產(chǎn)價值，即通過資產(chǎn)的重置成本扣減各種貶值反映資產(chǎn)價值。其前提條件是：**，被評估資產(chǎn)處于繼續(xù)使用狀態(tài)或被假定處于繼續(xù)使用狀態(tài)；第二，應當具備可利用的歷史資料。本次評估的委估資產(chǎn)具備以上條件。
（二）資產(chǎn)基礎法簡介
資產(chǎn)基礎法即成本加和法，是以在評估基準日重新建造一個與評估對象相同的企業(yè)或獨立獲利實體所需的投資額作為判斷整體資產(chǎn)價值的依據(jù)，具體是指將構(gòu)成企業(yè)的各種要素資產(chǎn)的評估價值加總減去負債評估價值求得企業(yè)價值的方法。
1、 流動資產(chǎn)
流動資產(chǎn)評估范圍包括貨幣資金。
（1）貨幣資金：對貨幣資金中的銀行存款的賬面金額進行核實，人民幣資金以核實后的賬面價值確定評估價值。
2、 非流動資產(chǎn)
（1）設備：
采用重置成本法進行評估，即：
評估價值=重置價值×成新率
1）重置價值
1、電子設備重置價值
重置價值參照市場購價并結(jié)合具體情況，酌情予以估算。
2）成新率
電子設備的成新率主要依據(jù)設備的經(jīng)濟使用年限的40%，加上評估人員現(xiàn)場勘查的基礎上，考慮設備的使用狀況、維護狀況、工作環(huán)境等因素評分的60%，加權(quán)綜合確定。
（2）、無形資產(chǎn)
本次評估范圍內(nèi)的無形資產(chǎn)為其他無形資產(chǎn)（計算機軟件著作權(quán)、商標權(quán)、****），賬面價值為26,150.00元，本次評估未取得相關(guān)無形資產(chǎn)形成、及相關(guān)研發(fā)、投產(chǎn)情況。評估價值按照賬面價值列示。
3、 負債
對企業(yè)負債的評估，主要是進行審查核實，評估人員對相關(guān)的文件、合同、賬本及相關(guān)憑證進行核實，確認其真實性后，以核實后的賬面價值或根據(jù)其實際應承擔的負債確定評估價值。

評估假設
（一）宏觀及外部環(huán)境的假設
1、假設國家宏觀經(jīng)濟形勢及現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)、政策，無重大變化；本次交易雙方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化。
2、假設被評估單位所在的行業(yè)保持穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)政策、管理制度及相關(guān)規(guī)定無重大變化。
3、假設國家有關(guān)信貸利率、匯率、賦稅基準及稅率、政策性征收費用等不發(fā)生重大變化。
4、假設無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素，造成對企業(yè)重大不利影響。
5、假設本次評估測算的各項參數(shù)取值是按照現(xiàn)時價格體系確定的，未考慮基準日后通貨膨脹因素的影響。
（二）交易假設
1、交易原則假設，即假設所有待評資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評估師根據(jù)待估資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價。
2、公開市場及公平交易假設，即假設在市場上交易的資產(chǎn)或擬在市場上交易的資產(chǎn)，資產(chǎn)交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時間，資產(chǎn)交易雙方的交易行為都是在自愿的、理智的而非強制或不受限制的條件下進行的。
3、假設評估范圍內(nèi)的資產(chǎn)和負債真實、完整，不存在產(chǎn)權(quán)瑕疵，不涉及任何抵押權(quán)、留置權(quán)或擔保事宜，不存在其它其他限制交易事項。
（三）特定假設
1、假設被評估單位的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務可以按其現(xiàn)狀持續(xù)經(jīng)營下去，并在可預見的經(jīng)營期內(nèi)，其經(jīng)營狀況不發(fā)生重大變化。
2、假設企業(yè)未來的經(jīng)營管理人員盡職，企業(yè)繼續(xù)保持現(xiàn)有的經(jīng)營管理模式持續(xù)經(jīng)營。
3、資產(chǎn)持續(xù)使用假設，即假設被評估資產(chǎn)按照其目前的用途和使用的方式、規(guī)模、頻度、環(huán)境等條件合法、有效地持續(xù)使用下去，并在可預見的使用期內(nèi)，不發(fā)生重大變化。

4、假設委托方及被評估單位所提供的有關(guān)企業(yè)經(jīng)營的一般資料、產(chǎn)權(quán)資料、政策文件等相關(guān)材料真實、有效。
5、假設評估對象所涉及資產(chǎn)的購置、取得、建造過程均符合國家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。
6、假設評估對象所涉及的實物資產(chǎn)無影響其持續(xù)使用的重大技術(shù)故障，假設其關(guān)鍵部件和材料無潛在的重大質(zhì)量缺陷。

評估結(jié)論
截止評估基準日2015年4月30日，在持續(xù)經(jīng)營條件下，C有限公司未經(jīng)審計的總資產(chǎn)賬面價值825.84萬元，總負債賬面價值 665.83萬元，凈資產(chǎn)賬面價值160.01萬元。經(jīng)資產(chǎn)基礎法評估，C有限公司總資產(chǎn)評估價值841.65萬元，增值15.81萬元，增值率1.91%；總負債評估價值665.83萬元，無增減值變化；凈資產(chǎn)評估價值175.82萬元，增值15.81萬元，增值率9.98%。詳見下表：

特別事項說明
（一）本報告所稱“評估價值”系指我們對委估資產(chǎn)在現(xiàn)有用途不變并持續(xù)經(jīng)營，以及在評估基準日之狀況和外部經(jīng)濟環(huán)境前提下，為本報告所列明的目的而提出的公允估值意見，而不對其它用途負責。

（二）本項評估是在獨立、公正、客觀、科學的原則下做出的，公司及參加評估工作的全體人員與委托方及被評估單位之間無任何特殊利害關(guān)系，評估工作是在有關(guān)法律監(jiān)督下完成的，評估人員在評估過程中恪守職業(yè)道德和規(guī)范，并進行了充分努力。

（三）在評估過程中，被評估單位提供的產(chǎn)權(quán)依據(jù)、財務會計數(shù)據(jù)、企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資料等與評估相關(guān)的所有資料是編制本報告的基礎，被評估單位應對其所提供資料的可靠性、真實性、準確性、完整性負責。若被評估單位有意隱匿或提供虛假的資料以使評估人員在委估資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)調(diào)查和評定估算中產(chǎn)生誤導，被評估單位應承擔由此而產(chǎn)生的一切法律后果。

（四）我公司的評估人員對被評估單位提供的評估對象權(quán)屬資料及其來源進行了必要的查驗，提供真實、合法、完整的權(quán)屬資料是被評估單位的責任，我們的責任是對其提供的權(quán)屬資料作必要的查驗。由于對委估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)鑒定工作超出了評估工作的范圍，因此不能將本評估報告作為對評估對象法律權(quán)屬的確認和保證。若被評估單位不擁有前述評估對象的所有權(quán)或?qū)υu估對象的所有權(quán)存在部分限制，則本評估結(jié)論將會受到影響。

（五）在評估過程中，對委托方和被評估單位存在的可能影響評估結(jié)論的瑕疵事項，在委托時未做評估說明，或在評估現(xiàn)場勘察中未予明示，并提供相關(guān)資料，而評估人員根據(jù)專業(yè)經(jīng)驗一般不能獲知的情況下，評估機構(gòu)及評估人員不承擔相關(guān)責任。

（六）報告中的評估結(jié)論是反映評估對象在本次評估目的下，根據(jù)公開市場的原則確定的市場價值，未考慮相關(guān)資產(chǎn)進行產(chǎn)權(quán)登記過程中應承擔的相關(guān)費用和稅項，也未對資產(chǎn)評估增值額作任何納稅調(diào)整準備。評估結(jié)論不應當被認為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。

（七）本次評估涉及一些在評估基準日后必然會有一定的變化的流動性很強的資產(chǎn)、負債項目，因此，*終評估目的實現(xiàn)時的資產(chǎn)及相關(guān)負債的實際范圍可能與本報告所附的明細表不一致。當這種情況出現(xiàn)時，報告使用方應當將此事項視同資產(chǎn)數(shù)量于評估基準日之后發(fā)生變化進行處理。

（八）重大期后事項
1、自評估基準日至評估報告出具日，不存在其他影響評估前提和評估結(jié)論而需要對評估結(jié)論進行調(diào)整的重大事項。
2、在評估基準日后，至2018年4月29日止的有效期以內(nèi)，如果資產(chǎn)數(shù)量及作價標準發(fā)生變化時，應按以下原則處理：
（1）當資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化時，應根據(jù)原評估方法對資產(chǎn)額進行相應調(diào)整；
（2）當資產(chǎn)價格標準發(fā)生變化、對資產(chǎn)評估價值產(chǎn)生明顯影響時，委托方應及時聘請有資格的評估機構(gòu)重新確定評估價值。

（九）其他事項
1、本次評估結(jié)果為擬轉(zhuǎn)讓全部股權(quán)價值所涉及的整體資產(chǎn)價值項目，我們的評估結(jié)論僅僅用于為委托方轉(zhuǎn)讓提供價值參考，并不作為未來收益等其他的保證。
2、本次評估未考慮未來經(jīng)濟行為可能產(chǎn)生的相關(guān)稅費的影響。
在此提醒評估報告使用者應對以上特別事項對評估結(jié)論及定價事項所產(chǎn)生的影響給予必要的關(guān)注。